Economía mundial,
¿Por qué se genero la crisis?
La economía mundial afronto uno de los más
grandes retos de la historia, los trader de las más grandes firmas de inversión
crearon una serie de derivados financieros montados unos sobre otros. Estos en
últimas descansaban sobre la base de una bonanza de Finca Raíz en los Estados
Unidos, un alto precio de los commodities y
el dinamismo del comercio mundial por el despertar de China.
Por su puesto todo ciclo económico tiene
picos y valles, el valle llego para la finca raíz en los estados unidos, para
el petróleo y demás commodities y finalmente la China con su política de tasa
de cambio fija ha logrado blindar su economía en detrimento del resto de
naciones.
El hecho es que en los Estados Unidos existían
antes de la crisis del principio del cuarto trimestre de 2008 cerca de 47
trillones de dólares en activos financieros derivados. Estos estaban
sustentados en solamente 8 trillones de dólares de activos reales.
Un ejemplo para entenderlo
Para que lo entiendan mejor las personas que
no comprenden lo que es un derivado financiero vamos a ejemplificarlo de manera
simple.
Supongamos que es el año 2004 y usted posee
una propiedad avaluada en 8 millones de pesos. Supongamos que usted decide
ponerla como garantía a un banco, y a cambio este le entrega 47 millones de
pesos.
Ahora supongamos que usted toma esos 47
millones de pesos e invierte en distintas especies para diversificar el riesgo:
- Finca raíz (20 millones), petróleo (10 millones), ForEx (7
millones) y acciones en general (10 millones).
Pero asumamos que en cada uno de estos
negocios usted también decide apalancarse, es decir pone su dinero en efectivo
(que recibió del banco) como garantía y los convierte en 10 y hasta 100 veces más.
Es decir usted haría lo siguiente:
- Finca Raíz (Coloca 20 millones reales y genera deuda de 80 millones
para adquirir una propiedad de 100 millones)
- Petróleo (Abre un contrato de de 100 millones colocando como base
10 millones)
- ForEx (Abre una cuenta de margen con base 7 millones y hace
operaciones por 100 veces ese valor 700 millones)
- Acciones (Compra opciones y abre repos y cortos tomando como base
sus 10 millones, logrando un portafolio de unos 100 millones)
Es decir en este punto usted que empezó solo
con 8 millones de garantía, debe al banco 47 millones y ha generado deudas
adicionales en cada negocio por valor de 1000 millones.
Ahora supongamos que sus inversiones comienzan a marchar bien durante los años
2004, 2005, 2006, 2007. Cada vez se logran mejores rentabilidades y por esto
usted encuentra atractivo re invertir pero arriesgando cada vez más.
Llega un punto en que los activos entran en
un ciclo de crisis
- Finca Raíz en estados Unidos ha caído en promedio un 25% en un solo
año. No obstante hay propiedades que han perdido cerca del 60% de su
valor.
- El petróleo cae de cerca de 140 USD a cerca de 37 USD el barril
- Las operaciones de ForEx empiezan a ser altamente volátiles y el
Euro pasa de 1,58 a 1,25
- Las acciones se desvalorizan en promedio al 50%
En ese momento de pánico agregue que todos
los que son como usted deciden salirse de las inversiones, golpeando aun más la
situación.
En ultimas usted por ambicioso y no haber
liquidado las inversiones en un buen momento Años 2006 y 2007, y por haber
reinvertido en algo que no podía llegar al cielo se encuentra con lo siguiente:
- Debe 80 Millones de una casa que vale 50 millones
- Tiene contratos de petróleo que de la noche a la mañana perdieron
unos 100 dólares por contrato. Por su puesto su base de margen ha sido
liquidada quedándole 0 de su capital y debiendo a la casa comisionista 90
millones.
- Sus inversiones en ForEx han desaparecido quedando cero en su
cuenta. Afortunadamente estas cuentas cierran apenas su base se agota, y
por tanto usted no debe nada.
- Es dueño de acciones que ahora valen la mitad de cuando las compro
pero usted debe 90 millones a la comisionista de bolsa.
- Además le recordamos que le debe 47 millones al banco que ya inicio
la gestión para embargar su propiedad inicial de 8 millones, que de por si
también se ha desvalorizado.
Su única solución es declararse en bancarrota,
o suicidarse como lo hicieron algunos o tal vez entrar en alguna pirámide como
la de Madoff para ver si ahí recupera todo lo que perdió.
En conclusión
La economia mundial ha ido al colapso por un
sistema financiero mundial muy permisivo que no vigilo las operaciones de
traders que cada vez querian más y que crearon activos financieros sobre bases
de vidrio.
Por tanto lo que nos espera es una recesiòn,
que de hecho ya fue confirmada en Europa y USA.
Una recesion significa que las economias
crecen por debajo de lo que crecieron en trimestres anteriores, es decir es
como si usted hubiera ganado 60 millones el año pasado y este año pasarà a
ganar 50 millones con el agravente de que en el ultimo año su familia se amplio
en un hijo y sus gastos se han incrementado.
Por esto es que el año 2009 en los paìses
industrializados serà un año de "arreglar cuentas", se veran aun màs
quiebras de firmas, fusiones y adquisiciones y por su puesto problemas para la
mayoria de compañias que veran reducidas sus ventas, lo cual los obligara a
cortar empleos, alimentando asi un circulo vicioso que durara hasta almenos
finales del 2010.